В условиях высокой волатильности процентных ставок банки существенно пересмотрели методологию оценки кредитоспособности корпоративных клиентов. Ключевым изменением стало увеличение значимости стресс-тестирования денежных потоков заемщиков при различных сценариях изменения стоимости обслуживания долга. Если ранее банки моделировали сценарии с повышением ставок на 200-300 базисных пунктов, то сейчас стандартом индустрии стали стресс-тесты с ростом ставок на 500-600 базисных пунктов.
Изменился и набор финансовых коэффициентов, используемых при оценке. Коэффициент покрытия процентов (ICR) получил больший вес в моделях, потеснив традиционные показатели долговой нагрузки. В среднем его вес в итоговом рейтинге увеличился с 15% до 22%. Одновременно выросла значимость показателей ликвидности, особенно коэффициента немедленной ликвидности (Cash Ratio), который отражает способность компании обслуживать краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов.
Существенные изменения произошли и в оценке отраслевых рисков. Банки перешли от статичных отраслевых надбавок к динамическим коэффициентам, учитывающим эластичность спроса в конкретных секторах при изменении макроэкономических условий. Такой подход позволяет более точно отразить способность компаний переносить возросшие финансовые расходы на конечных потребителей без существенного снижения объемов продаж.
Общая тенденция к ужесточению требований к финансовому положению заемщиков привела к увеличению доли отказов в корпоративном кредитовании с 18% до 27%. Особенно сильно это затронуло компании среднего размера с выручкой от 2 до 10 млрд рублей, не имеющие доступа к рынку облигаций. При этом средний срок рассмотрения кредитных заявок увеличился с 12 до 18 рабочих дней, что отражает более тщательный подход банков к анализу потенциальных заемщиков в сложившихся условиях.
